第三十三章 坚守初心
第二天一早，闹钟响了几遍才把浑身酸痛的许唯意叫醒，她起床没见到赵文阳，正在纳闷，赵文阳推门进来，“桌子上有煎蛋和热牛奶，一起吃完饭我们去民政局领证。”
脑子还有点发懵的许唯意重复一句“领证？”
赵文阳走过来轻敲一下她脑门，“昨天晚上不是答应我了，我已经给梁睿打电话替你请了一天假，吃完饭就去排队吧赵太太。”
许唯意这才反应过来他说的是昨天晚上两人开始前赵文阳说的那句话，顿时不满了，“哪有人求婚这么随便的，连个鲜花和烛光晚餐都没有就要拉着我去领证啊——”
许唯意的话随着往餐厅走的脚步一起停下，看着餐桌正中间摆的那一大束红玫瑰，还有旁边点着的红色香氛蜡烛，她缓缓回头看向笑吟吟的赵文阳。
他趁许唯意愣神的时候，从兜里掏出戒指，单膝跪地，“许女士，我觉得咱俩无论什么时候都这么合拍和心有灵犀，你愿意嫁给我，让我往后余生都可以关心、爱护你，开启我们的另一段重要人生历程吗？”
“我愿意！”
许唯意也有些激动，扶起赵文阳的手臂，向他伸出左手，“快给我带上。”
赵文阳动作熟练的把戒指带进许唯意的无名指，两人手牵着手看着戴在手上的对戒，相视一笑。
赵文阳动作迅速，两人吃过饭就带上资料开车去了民政局，排队、照相、领证、盖章，看着新鲜出炉的红色小本本，许唯意还有点感觉像是在做梦。随后，她意识到一个严重的问题——还没有把这个消息告诉爸妈！
她忐忑的拉了一下赵文阳的衣袖，“文阳，我还没给爸妈报备，就这么直接领了证，要是妈妈生气我先斩后奏怎么办？”
“放心吧，你搬过来的时候我就给岳母大人报备过了。”说完这句话，他停了一下，看着身边的许唯意，嘴角翘起，“岳父和岳母大人当时就问我打算什么时候结婚，我说——等唯意准备好，随时领证。”
“另外，我爸妈那边也早就等着咱俩的消息了。”
许唯意：……怎么有种被长辈催婚的赶脚。
“好吧，你准备的还真是挺充分。”
“嗯。”对你，我一向准备充分。
“那我们公司那边怎么办？我还没转正，不想现在公开啊。”
“那就先保密，等你转正了，再把两边父母请过来，一块办酒，顺便给你庆祝。”
“好。”
两人就这么迅速的定下了终身大事，直到回到家里，许唯意才恢复正常状态，细心的把戒指和结婚证收好，开始回复工作邮件。
G银理财最近在审核十几只准备投资的基金，所有资料都等着过会，许唯意请了一天假，积压下来的资料更多了。第二天一到单位，面对知情人梁睿揶揄的凝视眼神，许唯意回他一句“您哪天有空，文阳和我单独请您吃饭。”梁睿有点八卦的点头，“好啊，正好我也想听听你俩的故事。”许唯意讪笑着回到自己办公室，迅速进入工作状态。
需要审核的十几个产品，梁睿和她做了分工，让许唯意审核更擅长的债券型基金的风控指标，他自己审核股票型基金的风控指标。
“唯意，这些基金是投资经理们筛选出来准备投资的产品，基本资料在这里，已经过风险经理的初审，你再把把关，明天召开投资委员会进行汇报。”
“好的梁总。”
许唯意一页一页核对着这几只准备报批的基金资料，查阅拟投资的底层资产情况，边看边做记录。
查到一只名叫“甄选增益债券A”的债券基金，看着这只基金准备投资的底层资产除了投资国债、利率债、同业存单等常规债券名称之外，增加了一段描述;“本基金拟用不高于5%的仓位投资于商业银行二级资本债和永续债。”
许唯意皱眉，近期发行商业银行二级资本债的是一家国有大银行，她查过人行的备案和发行文件，这家大行的二级资本债由于付息高、信用等级高，在路演的时候被多家银行的投资部门超额认购，估计上市发行当天公开投标的时候会按照时间优先价格优先的原则分配份额，这样的话，这只“甄选增益债券A”大概率买不到多少份额，那它这5%的仓位就只能投资风险更高、投资期限更长的永续债。而她查询了近期备案通过的永续债，主要是有两家资质不太好的小型农村商业银行资本充足率低于了监管要求，迫于补充资本的压力要发行50亿的永续债。按照这只基金100亿的总发行规模，难道这只基金要拿出5个亿买那家银行的永续债?
许唯意连忙打开电脑上的企查查和万得金融深度资料，查询下载这两家小型农村商业银行的前十大股东情况，近三年财报情况，开始测算它的资产、营收和净利润增速，不良率拨备率和关注贷款增速，作出了核心资本充足率的走势图，测算人均创利情况、薪酬情况等。
收集测算好这些数据，许唯意看着15%的关注率和逐年下降的核心资本充足率、人均创利，另外还在裁判文书网上查询到这家银行几个涉及房地产的大股东贷款逾期被起诉的记录。许唯意整理好资料，打印出来附在报审资料最上面，在审批表上签上了“不同意”三个字。
把资料放好，许唯意发现已经是晚上8点，办公室里只剩下她一人。许唯意拿起手机给梁睿打电话，“梁总，我不同意咱们投资甄选增益债券A这只基金，理由我已经写在审查报告里，待会儿把电子版发你，这只基金计划要用5%的仓位投资商业银行二级资本债和永续债，我研究了最近发行的二级资本债和永续债，他基本上大部分要投资两家农商行的永续债，我收集了这两家农商行的情况，无论从股东情况还是从他自身的财务指标看，都不符合我们的风险偏好，所以我把这个基金的投资报告给否决了。”
梁睿听到许唯意要否决对甄选增益债券A基金的投资，明显一愣，两人的通话停顿几秒钟，梁睿问道：“唯意，我记得投资报告上有标注这个基金已经获批投资咱们集团总行的金融债……”
许唯意秒懂：这是一个资源互换的基金，自己的理财公司要替母行解决金融债的发行销售，估计是前期谈好的，这只基金承诺投资母行的债券，作为回报，G银理财要投资一部分这只基金。
思考了一会儿，许唯意说：“梁总，我明白您的意思，我可以有条件同意投资这只基金，但是这只基金投资底层资产的比例需要调整，5%用于投资二级债和永续债这一条，需要去掉，整体投资方案需要调整。”
梁睿听许唯意语气坚持，就说：“好，你做个新的投资方案要求出来，明天投委会上咱们提出来，要求他们修改。”
“好的。”
挂了电话，许唯意又给赵文阳打电话说要加班，让他不用等自己，随后开始投入新投资方案的设计中。
综合测算了各种投资产品的比例和收益情况，调整了无数方案，许唯意终于计算出来一个符合风险控制要求，收益率比原方案相比低了0.4%的一个方案出来。
正准备再测算一遍这个方案，电话响了，拿起来一看，是赵文阳的电话，刚接通就听他说：“您的爱心便当已到，开门吧。”
许唯意快步走到门口，刷开门禁，拉着赵文阳就往办公室走，边走边说：“你来的正好，我们有个必须要投资的债券基金，我看了他的底层资产，认为投资5%比例的永续债太多了，我正在给他重新设计投资方案，但是无论怎么调整，都不能达到他之前的投资收益，你快帮我看看。”
赵文阳失笑，“都9点多了，你先吃饭，方案我来调整。”
许唯意满口答应，然后就拉着椅子坐在赵文阳身后，捧着饭碗边吃边看赵文阳在电脑上编程序，输入各种投资比例，自动计算投资结构和最终结果。
一小时以后，赵文阳拿着结果给许唯意看，“这个方案已经是程序计算出来的最优方案了，比原来的投资收益低0.2%，你们可以接受吗？”
许唯意点点头，“这个方案比我之前测算的收益可以提高0.2%，对于我们风险部门来说，这个收益满足要求，但是不知道投资部门的负责人能不能接受。”
“那就等你们明天的投委会上再审议吧，现在你需要回家休息。”说完，赵文阳拉住许唯意走向电梯，带她回家。
许唯意累了一天，在车上就睡着了，车开到小区地下车库，赵文阳轻手轻脚想抱她上楼，许唯意睁开朦胧睡眼，示意他自己走路，然后扶着赵文阳一块回家休息。
第二天，许唯意一早来到办公室，给李睿汇报昨天晚上测算的方案和报告，李睿听完点点头说，“投资部的潘总是个很坚持己见的人，当然了，他们有业绩考核和利润压力，必须完成利润指标，所以对每一点收益都很在意，这也是在其位谋其政，所以咱们金融机构才设置了风险控制岗，让咱们把控风险，让大家追求风险可控前提下的利润。你要修改他的投资方案，收益率要降低，需要做好说服他的准备。”
许唯意点头，之前在B银行管理市场风险的时候，自己就曾经和投资部的主管对债券投资产生过分歧，最后给他们设置了投资限额和各种指标控制，前后沟通了几个月，所以这次修改方案，她也做好了充分的沟通准备。
两人说完，就准备好资料一块去参加9点整开始的投资委员会。
G银理财最大的部门就是投资部，人员占了公司的四分之一，主要负责设计发行各种类型的理财产品、投资各种金融资产、做投资研究等等。公司内部对投资超过一定金额的重大投资都需要把材料提交到投资委员会进行审议，投资委员会有投票权的委员有五名，包括G银理财的总经理、投资总监也就是投资部的总经理潘鸣、风险总监也就是风险部的梁睿、法律部的总经理侯总和资金营运部的李总。
会议开始，负责这次投资的经理汪旭把PPT打开，一个一个介绍这次准备投资的几只基金，把投资方案、预期收益等介绍完，就轮到许唯意开始介绍这些投资方案的风控措施。
到了甄选增益债券A基金，许唯意先展示了原本这只基金投资的底层资产结构方案，然后展示了昨天晚上她和赵文阳一块做出来的新投资方案，对比分析两套方案的风险和收益，最后总结“按照新方案，这只基金预计的年化收益是6.8%，比原方案低了0.2%，但是不需要投资5%的永续债，风险收益比较高，所以我建议对这只基金投资底层资产的结构进行调整，要求对方按照我们的投资方案执行，我的汇报完了，请各位委员审议。”
梁睿等许唯意说完，也做了补充，“从风险控制考虑，我同意许唯意的方案，这只基金用5%的份额投资永续债，额度太高了。”
潘鸣先看了一眼大屏幕上的两套方案对比，然后开口问：“新方案的预期收益6.8%，这个收益和最近其他几家理财公司发行的产品收益一样，由于这只基金需要投资我们母行的金融债，要等金融债上市，导致我们这款产品的备案发行时间会比另外几家理财公司晚一周，同样的收益，成立时间还晚，没人会等我们。之前的方案，预期收益7%，虽然现在不让宣传收益，但是历史回测数据在那摆着，投资人都能看到，大家也都愿意预约购买这款产品。”说着，他转头看向许唯意，声如洪钟，“方案做的再好，收益没有吸引力，这个产品就是失败的，风控的目的是在风险可控的范围下推动业务发展，如果因为有风险把所有业务都停掉，那我们还怎么生存？另外，这只基金准备投资的永续债，都是银行发行的债券，相比于很多企业发行的信用债，银行的信用等级高得多。我们的投资经理查询过那两家发行永续债的农商行，他们资产规模都在2000亿元以上，最近一期的财务报表也很健康，没有什么负面舆情，而且，这两家银行发行永续债路演的时候，业内很多金融机构都参与并且承诺投资，为什么就我们不能投资？”
许唯意也注视着潘鸣，等他说完，许唯意就把准备好的这两家银行的分析报告打开，逐一开始分析，“这是我们收集的两家银行数据，首先看股东情况，前十大股东中有4个股东贷款违约，合计金额超过20亿，他们持有股份合计占比超过10%，并且已经把股份质押，目前有7%的股份被法院冻结。还有，前十大股东在该行的贷款已经达到监管红线。第二，我们来看下他们之前发行的永续债在市场的表现情况，从走势图可以看出，价格已经偏离市场，风险溢价很高，信用价差高于同类型其他金融机构的平均水平。第三，我们来看下近三年的财务数据，资产、营收和净利润增速逐年下滑，不良率虽然较低，但是关注贷款率很高，拨备覆盖率刚达到监管要求——从这些数据来看，我们有理由认为这个银行调整了五级分类数据，掩盖了不良率数据……所以，我们建议调整投资方案。”
许唯意说完，对潘鸣回了一个微笑。潘鸣翻了一下眼睛，转头看向总经理刘总，“现在银行都有国家监管，国家也一直在提防范化解金融风险，这些银行之所以关注率高，也是响应号召暴露真实不良，然后按照监管要求制定方案逐年化解，我们对于两个资产几千亿的银行，总共只投资5亿，风险应该是可控的。”他又看向许唯意，问道：“你讲数据证据，又列出来这么多数据，那我们就来看看银行的违约数据，历史上银行债券违约的数据你有吗？违约率是多少？根据违约率和违约损失率计算出来的预期损失是多少？”
“银行的历史违约数据很少，样本量不够，计算这样的数据对我们没有参考意义，目前我们所知道的银行破产和重组的只有几家。但是，这些银行在破产和重组前是有迹可循的，他们的各项情况中主要就是我刚才提到的那些指标问题突出，我们可以借鉴这些指标，尽量规避掉这种风险。”许唯意停顿一会儿，盯着潘总的眼睛，慢慢的说，“银行违约的情况是很少见，但是一旦违约，如果我们没有风控措施和额度控制，对我们来说可能就是灭顶之灾，我认为在现有产品可以选择的情况下，我们没必要冒这么大的风险去追求那0.2%的利润。”
最后，经过委员讨论，最终同意了许唯意的方案。
脑子还有点发懵的许唯意重复一句“领证？”
赵文阳走过来轻敲一下她脑门，“昨天晚上不是答应我了，我已经给梁睿打电话替你请了一天假，吃完饭就去排队吧赵太太。”
许唯意这才反应过来他说的是昨天晚上两人开始前赵文阳说的那句话，顿时不满了，“哪有人求婚这么随便的，连个鲜花和烛光晚餐都没有就要拉着我去领证啊——”
许唯意的话随着往餐厅走的脚步一起停下，看着餐桌正中间摆的那一大束红玫瑰，还有旁边点着的红色香氛蜡烛，她缓缓回头看向笑吟吟的赵文阳。
他趁许唯意愣神的时候，从兜里掏出戒指，单膝跪地，“许女士，我觉得咱俩无论什么时候都这么合拍和心有灵犀，你愿意嫁给我，让我往后余生都可以关心、爱护你，开启我们的另一段重要人生历程吗？”
“我愿意！”
许唯意也有些激动，扶起赵文阳的手臂，向他伸出左手，“快给我带上。”
赵文阳动作熟练的把戒指带进许唯意的无名指，两人手牵着手看着戴在手上的对戒，相视一笑。
赵文阳动作迅速，两人吃过饭就带上资料开车去了民政局，排队、照相、领证、盖章，看着新鲜出炉的红色小本本，许唯意还有点感觉像是在做梦。随后，她意识到一个严重的问题——还没有把这个消息告诉爸妈！
她忐忑的拉了一下赵文阳的衣袖，“文阳，我还没给爸妈报备，就这么直接领了证，要是妈妈生气我先斩后奏怎么办？”
“放心吧，你搬过来的时候我就给岳母大人报备过了。”说完这句话，他停了一下，看着身边的许唯意，嘴角翘起，“岳父和岳母大人当时就问我打算什么时候结婚，我说——等唯意准备好，随时领证。”
“另外，我爸妈那边也早就等着咱俩的消息了。”
许唯意：……怎么有种被长辈催婚的赶脚。
“好吧，你准备的还真是挺充分。”
“嗯。”对你，我一向准备充分。
“那我们公司那边怎么办？我还没转正，不想现在公开啊。”
“那就先保密，等你转正了，再把两边父母请过来，一块办酒，顺便给你庆祝。”
“好。”
两人就这么迅速的定下了终身大事，直到回到家里，许唯意才恢复正常状态，细心的把戒指和结婚证收好，开始回复工作邮件。
G银理财最近在审核十几只准备投资的基金，所有资料都等着过会，许唯意请了一天假，积压下来的资料更多了。第二天一到单位，面对知情人梁睿揶揄的凝视眼神，许唯意回他一句“您哪天有空，文阳和我单独请您吃饭。”梁睿有点八卦的点头，“好啊，正好我也想听听你俩的故事。”许唯意讪笑着回到自己办公室，迅速进入工作状态。
需要审核的十几个产品，梁睿和她做了分工，让许唯意审核更擅长的债券型基金的风控指标，他自己审核股票型基金的风控指标。
“唯意，这些基金是投资经理们筛选出来准备投资的产品，基本资料在这里，已经过风险经理的初审，你再把把关，明天召开投资委员会进行汇报。”
“好的梁总。”
许唯意一页一页核对着这几只准备报批的基金资料，查阅拟投资的底层资产情况，边看边做记录。
查到一只名叫“甄选增益债券A”的债券基金，看着这只基金准备投资的底层资产除了投资国债、利率债、同业存单等常规债券名称之外，增加了一段描述;“本基金拟用不高于5%的仓位投资于商业银行二级资本债和永续债。”
许唯意皱眉，近期发行商业银行二级资本债的是一家国有大银行，她查过人行的备案和发行文件，这家大行的二级资本债由于付息高、信用等级高，在路演的时候被多家银行的投资部门超额认购，估计上市发行当天公开投标的时候会按照时间优先价格优先的原则分配份额，这样的话，这只“甄选增益债券A”大概率买不到多少份额，那它这5%的仓位就只能投资风险更高、投资期限更长的永续债。而她查询了近期备案通过的永续债，主要是有两家资质不太好的小型农村商业银行资本充足率低于了监管要求，迫于补充资本的压力要发行50亿的永续债。按照这只基金100亿的总发行规模，难道这只基金要拿出5个亿买那家银行的永续债?
许唯意连忙打开电脑上的企查查和万得金融深度资料，查询下载这两家小型农村商业银行的前十大股东情况，近三年财报情况，开始测算它的资产、营收和净利润增速，不良率拨备率和关注贷款增速，作出了核心资本充足率的走势图，测算人均创利情况、薪酬情况等。
收集测算好这些数据，许唯意看着15%的关注率和逐年下降的核心资本充足率、人均创利，另外还在裁判文书网上查询到这家银行几个涉及房地产的大股东贷款逾期被起诉的记录。许唯意整理好资料，打印出来附在报审资料最上面，在审批表上签上了“不同意”三个字。
把资料放好，许唯意发现已经是晚上8点，办公室里只剩下她一人。许唯意拿起手机给梁睿打电话，“梁总，我不同意咱们投资甄选增益债券A这只基金，理由我已经写在审查报告里，待会儿把电子版发你，这只基金计划要用5%的仓位投资商业银行二级资本债和永续债，我研究了最近发行的二级资本债和永续债，他基本上大部分要投资两家农商行的永续债，我收集了这两家农商行的情况，无论从股东情况还是从他自身的财务指标看，都不符合我们的风险偏好，所以我把这个基金的投资报告给否决了。”
梁睿听到许唯意要否决对甄选增益债券A基金的投资，明显一愣，两人的通话停顿几秒钟，梁睿问道：“唯意，我记得投资报告上有标注这个基金已经获批投资咱们集团总行的金融债……”
许唯意秒懂：这是一个资源互换的基金，自己的理财公司要替母行解决金融债的发行销售，估计是前期谈好的，这只基金承诺投资母行的债券，作为回报，G银理财要投资一部分这只基金。
思考了一会儿，许唯意说：“梁总，我明白您的意思，我可以有条件同意投资这只基金，但是这只基金投资底层资产的比例需要调整，5%用于投资二级债和永续债这一条，需要去掉，整体投资方案需要调整。”
梁睿听许唯意语气坚持，就说：“好，你做个新的投资方案要求出来，明天投委会上咱们提出来，要求他们修改。”
“好的。”
挂了电话，许唯意又给赵文阳打电话说要加班，让他不用等自己，随后开始投入新投资方案的设计中。
综合测算了各种投资产品的比例和收益情况，调整了无数方案，许唯意终于计算出来一个符合风险控制要求，收益率比原方案相比低了0.4%的一个方案出来。
正准备再测算一遍这个方案，电话响了，拿起来一看，是赵文阳的电话，刚接通就听他说：“您的爱心便当已到，开门吧。”
许唯意快步走到门口，刷开门禁，拉着赵文阳就往办公室走，边走边说：“你来的正好，我们有个必须要投资的债券基金，我看了他的底层资产，认为投资5%比例的永续债太多了，我正在给他重新设计投资方案，但是无论怎么调整，都不能达到他之前的投资收益，你快帮我看看。”
赵文阳失笑，“都9点多了，你先吃饭，方案我来调整。”
许唯意满口答应，然后就拉着椅子坐在赵文阳身后，捧着饭碗边吃边看赵文阳在电脑上编程序，输入各种投资比例，自动计算投资结构和最终结果。
一小时以后，赵文阳拿着结果给许唯意看，“这个方案已经是程序计算出来的最优方案了，比原来的投资收益低0.2%，你们可以接受吗？”
许唯意点点头，“这个方案比我之前测算的收益可以提高0.2%，对于我们风险部门来说，这个收益满足要求，但是不知道投资部门的负责人能不能接受。”
“那就等你们明天的投委会上再审议吧，现在你需要回家休息。”说完，赵文阳拉住许唯意走向电梯，带她回家。
许唯意累了一天，在车上就睡着了，车开到小区地下车库，赵文阳轻手轻脚想抱她上楼，许唯意睁开朦胧睡眼，示意他自己走路，然后扶着赵文阳一块回家休息。
第二天，许唯意一早来到办公室，给李睿汇报昨天晚上测算的方案和报告，李睿听完点点头说，“投资部的潘总是个很坚持己见的人，当然了，他们有业绩考核和利润压力，必须完成利润指标，所以对每一点收益都很在意，这也是在其位谋其政，所以咱们金融机构才设置了风险控制岗，让咱们把控风险，让大家追求风险可控前提下的利润。你要修改他的投资方案，收益率要降低，需要做好说服他的准备。”
许唯意点头，之前在B银行管理市场风险的时候，自己就曾经和投资部的主管对债券投资产生过分歧，最后给他们设置了投资限额和各种指标控制，前后沟通了几个月，所以这次修改方案，她也做好了充分的沟通准备。
两人说完，就准备好资料一块去参加9点整开始的投资委员会。
G银理财最大的部门就是投资部，人员占了公司的四分之一，主要负责设计发行各种类型的理财产品、投资各种金融资产、做投资研究等等。公司内部对投资超过一定金额的重大投资都需要把材料提交到投资委员会进行审议，投资委员会有投票权的委员有五名，包括G银理财的总经理、投资总监也就是投资部的总经理潘鸣、风险总监也就是风险部的梁睿、法律部的总经理侯总和资金营运部的李总。
会议开始，负责这次投资的经理汪旭把PPT打开，一个一个介绍这次准备投资的几只基金，把投资方案、预期收益等介绍完，就轮到许唯意开始介绍这些投资方案的风控措施。
到了甄选增益债券A基金，许唯意先展示了原本这只基金投资的底层资产结构方案，然后展示了昨天晚上她和赵文阳一块做出来的新投资方案，对比分析两套方案的风险和收益，最后总结“按照新方案，这只基金预计的年化收益是6.8%，比原方案低了0.2%，但是不需要投资5%的永续债，风险收益比较高，所以我建议对这只基金投资底层资产的结构进行调整，要求对方按照我们的投资方案执行，我的汇报完了，请各位委员审议。”
梁睿等许唯意说完，也做了补充，“从风险控制考虑，我同意许唯意的方案，这只基金用5%的份额投资永续债，额度太高了。”
潘鸣先看了一眼大屏幕上的两套方案对比，然后开口问：“新方案的预期收益6.8%，这个收益和最近其他几家理财公司发行的产品收益一样，由于这只基金需要投资我们母行的金融债，要等金融债上市，导致我们这款产品的备案发行时间会比另外几家理财公司晚一周，同样的收益，成立时间还晚，没人会等我们。之前的方案，预期收益7%，虽然现在不让宣传收益，但是历史回测数据在那摆着，投资人都能看到，大家也都愿意预约购买这款产品。”说着，他转头看向许唯意，声如洪钟，“方案做的再好，收益没有吸引力，这个产品就是失败的，风控的目的是在风险可控的范围下推动业务发展，如果因为有风险把所有业务都停掉，那我们还怎么生存？另外，这只基金准备投资的永续债，都是银行发行的债券，相比于很多企业发行的信用债，银行的信用等级高得多。我们的投资经理查询过那两家发行永续债的农商行，他们资产规模都在2000亿元以上，最近一期的财务报表也很健康，没有什么负面舆情，而且，这两家银行发行永续债路演的时候，业内很多金融机构都参与并且承诺投资，为什么就我们不能投资？”
许唯意也注视着潘鸣，等他说完，许唯意就把准备好的这两家银行的分析报告打开，逐一开始分析，“这是我们收集的两家银行数据，首先看股东情况，前十大股东中有4个股东贷款违约，合计金额超过20亿，他们持有股份合计占比超过10%，并且已经把股份质押，目前有7%的股份被法院冻结。还有，前十大股东在该行的贷款已经达到监管红线。第二，我们来看下他们之前发行的永续债在市场的表现情况，从走势图可以看出，价格已经偏离市场，风险溢价很高，信用价差高于同类型其他金融机构的平均水平。第三，我们来看下近三年的财务数据，资产、营收和净利润增速逐年下滑，不良率虽然较低，但是关注贷款率很高，拨备覆盖率刚达到监管要求——从这些数据来看，我们有理由认为这个银行调整了五级分类数据，掩盖了不良率数据……所以，我们建议调整投资方案。”
许唯意说完，对潘鸣回了一个微笑。潘鸣翻了一下眼睛，转头看向总经理刘总，“现在银行都有国家监管，国家也一直在提防范化解金融风险，这些银行之所以关注率高，也是响应号召暴露真实不良，然后按照监管要求制定方案逐年化解，我们对于两个资产几千亿的银行，总共只投资5亿，风险应该是可控的。”他又看向许唯意，问道：“你讲数据证据，又列出来这么多数据，那我们就来看看银行的违约数据，历史上银行债券违约的数据你有吗？违约率是多少？根据违约率和违约损失率计算出来的预期损失是多少？”
“银行的历史违约数据很少，样本量不够，计算这样的数据对我们没有参考意义，目前我们所知道的银行破产和重组的只有几家。但是，这些银行在破产和重组前是有迹可循的，他们的各项情况中主要就是我刚才提到的那些指标问题突出，我们可以借鉴这些指标，尽量规避掉这种风险。”许唯意停顿一会儿，盯着潘总的眼睛，慢慢的说，“银行违约的情况是很少见，但是一旦违约，如果我们没有风控措施和额度控制，对我们来说可能就是灭顶之灾，我认为在现有产品可以选择的情况下，我们没必要冒这么大的风险去追求那0.2%的利润。”
最后，经过委员讨论，最终同意了许唯意的方案。
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