一读小说 » 女频频道 » 与你携手岁月可期 » 第十八章 初露锋芒(二)

第十八章 初露锋芒(二)

    周一上班,许唯意就和金融市场部负责系统测试的对接同事李轩一块来到行里部署生产网络的机房,由李轩提取数据,许唯意把数据输入之前他们项目组设计好参数的模型里,通过模型计算和人工EXCEL计算测试债券的估值准确度,李轩负责提取数据和小部分的人工计算,许唯意负责导入模型参数和剩下大部分的人工计算,并进行数据比对。数据量非常大,两人几乎是从早到晚的呆在机房里不间断的进行数据测试。

    到了周四晚上,许唯意随机抽取的各种债券样本数据基本测试完成,她联系胡君汇报了一下进度情况,然后按照胡君的总体规划,计划周五和周六去理财管理部做外汇衍生品业务的估值验证。

    和李轩做好交接,又联系姚子辰约定了数据提取和测试的时间,一天忙碌下来,许唯意的肚子饿的咕咕直叫,这才发现已接近晚上9点,自己还没有吃饭,这个时间食堂餐厅也早已没饭。她走进更衣室换下工装,看四下无人,拿出手机,看着赵文阳的名字,拨了过去。

    电话很快被接听,听筒里传来赵文阳低沉的声音:“一周没见,终于舍得给我打电话了?”

    许唯意:“你方便说话吗?”这么说话,那是旁边没人?

    赵文阳低低的笑声传过来:“我在家,你在哪儿?”

    许唯意:“我在单位更衣室,项目组安排我明天去你们部门,和姚子辰一块做两个外汇衍生品业务的估值验证。”

    赵文阳:“刚忙完吗?吃饭没?”

    许唯意:“还没有,今天着急想做完测试,就没去吃饭。”

    赵文阳:“想吃什么,我买好送你家,回来吃。”

    许唯意:“我想喝南瓜粥,其他的弄点清淡的小菜就行。”

    赵文阳:“好,我现在去买,到我家吃?”

    许唯意纠结一下,想到这一周太忙,都没有和他见面和联系,这会儿松懈下来,就很想见他,轻声说:“好,我去你家吧。”

    赵文阳:“嗯,早点回来。”

    许唯意:“好,我这就下楼回去。”

    许唯意站在赵文阳家门口,看着大门,犹豫一下,伸出食指直接刷指纹开门,一进门就被等在门口的赵文阳揽住腰带到餐桌旁坐下。餐桌上已经摆好了南瓜粥、香菇菜心、蔬菜沙拉,还有几个冒着热气的红豆包。

    “先坐下吃饭。”赵文阳把筷子递给许唯意,“以后要按时吃饭,经常三餐不规律容易得胃病。工作已经很忙了,不要再把身体搞坏。”

    本来温馨的气氛被他这么一说,许唯意顿时有种回家被爸妈教育的既视感,讨饶的说:“我知道啦,这几天赶进度,忘记吃饭时间了,以后一定注意。哎呦,你别说我啦,好像我妈妈啦——”

    看许唯意撒娇,赵文阳无奈的摇摇头,说:“手机给我。”

    不明所以的许唯意把手机递给赵文阳,只见他熟练的解锁屏幕,在备忘录里定好三餐吃饭时间,又设置好提醒铃声,许唯意吐了吐舌头,说:“这下不会忘记吃饭时间了,赵先生办法很多嘛。”

    赵文阳把手机放回餐桌:“以后再有一次忘记吃饭,我会定时给你打电话提醒。”

    许唯意;“呃,机器提醒就行了,别浪费人工。”开玩笑,如果他天天打电话提醒自己吃饭,那很快人力部就会知道他们的地下恋情,这个时候,两人谁走都不好啊。说完,赶紧埋头吃饭,她也确实饿了,饭菜都是自己爱吃的,而且温度刚好,许唯意风卷残云的把桌上的食物一扫而光,吃的心满意足。

    吃完饭,许唯意给赵文阳说:“我明天去你们部门主要是做衍生品的估值验证,计划时间是明天做无本金交割的外汇远期验证,周六做外汇掉期的估值验证,一共两天。你们部门安排的对接人是姚子辰。”

    赵文阳想了想,说:“周六我申请替换姚子辰,配合你做验证。”

    虽然需要周六加班,但想到这样两人可以一块呆上一天,而且周末的生产机房也没有其他人,许唯意笑着说:“别人约会是在景区或者餐厅,咱俩约会是在机房,还要让你陪我一起加班,辛苦你啦。”

    “能和你在一起,就算是加班我也甘之如饴。”

    ……

    周五一早,许唯意就和姚子辰一块到生产机房。两人在赵文阳家一块吃过饭,互相很熟,就没有客套直接开始工作。

    姚子辰给许唯意介绍理财管理部使用的交易管理系统:“唯意,我们的交易系统里内嵌的有简单的估值策略,可以的交易完成的第二天出具粗略的估值结果,方便交易员掌握自己交易的盈亏情况和入账信息。”

    许唯意点点头说:“我听说你们用的是外汇交易中心开发的交易系统,主要功能是提供交易指令发送和授权审批,估值的模块不是太准确。”

    听她这么说,姚子辰也笑了:“看来你之前也做了不少功课啊,确实,我们的系统主要功能是辅助交易,估值方面数据比较滞后而且计算的精确度不高,所以行里才让你们部门牵头建设估值系统。我先给你介绍一下我们系统的估值逻辑。”

    许唯意打开电脑,按照姚子辰说的,找到估值的系统页面,一边她介绍,一边在系统里进行演示。

    “我们系统中外汇相关市场数据为外汇交易中心自动下行获得,外汇类市场数据包含成交价和做市商报价拟合而成,数据来源稳定但无法公开供全行其他系统使用;IRS(利率互换产品)估值所用的远期曲线和折现曲线为Shibor3M(3个月期限的上海银行间同业拆借利率)收盘均值合成曲线、FR007(银行同业间七天回购定盘利率,是利率定价的基础)收盘均值合成曲线,1年期以内采用直接市场数据,1年期以上采用掉期转即期数据,但目前我们系统中的数据模块中无法准确导出IRS(利率互换产品)估值所用的市场数据。市场数据曲线加工处理使用的是线性插值、隐含收益率曲线、掉期收益率曲线转即期收益率曲线的方式。”

    许唯意听着姚子辰的介绍,再仔细跟胡君提供的衍生产品估值曲线和估值方案进行核对,然后一一把姚子辰说的那些产品曲线、数据进行核对。两个人一个调取交易系统的数据,一个用数据进行系统计算和人工计算,确保误差在小数点后五位。半天过去,许唯意抬起头说:“你们的市场数据来源和加工处理逻辑没问题,下一步咱们就开始做衍生产品的估值逻辑验证吧。”

    许唯意的手机突然想起来,她拿出来一看,是定的吃饭时间提醒。

    姚子辰一看时间,已接近中午1点,拉起许唯意说:“数据来源验证完成了,咱俩先去吃饭,下午再做估值的验证。”

    这次验证,许唯意的任务只需要做无本金交割的外汇远期(NDF)和外汇掉期两种外汇衍生品的估值验证。

    下午,许唯意和姚子辰开始做外汇远期(NDF)的估值验证。这个产品的估值方法是对未来的现金流折现,NDF产品估值逻辑是在远端交割日先将两币种转为人民币轧差之后,再将人民币折现到估值日,方法是通用的,就是数据量比较大,许唯意和姚子辰把所有类型的数据全部验证完,又到了晚上。

    姚子辰揉了揉僵硬的脖颈,又捏着自己的腰,问许唯意:“你们风险管理部现在的工作快成体力活了,每天这么干下来简直是腰酸背疼腿抽筋啊,你们在项目组已经呆了一年多,每天都是这种状态吗?”

    许唯意揉着发酸的眼睛,张开双臂舒展胳膊和肩膀,说:“这个项目时间太紧了,数据量又大,咨询公司、厂商和咱们行的项目组成员都在全力以赴赶进度,基本上每天都是这种状态吧,等项目结束,系统上线,就可以不用依赖人工收集数据进行管理。”许唯意想象一下未来全部实现自动化管理的目标,越想越激动,说:“其实感觉我们的工作很有开拓意义啊,未来的全行市场风险管理,可以依靠全自动化的系统控制,只需要2个系统维护和监测人员,就能管理几千亿的资产风险情况,减少了那么多人工成本和管理误差,真就是前人栽树后人乘凉啊。”

    姚子辰听许唯意这么说,再通过最近接触到的她们项目组拼搏的状态,由衷的敬佩道:“你们真是发自内心的热爱这个工作,热爱这个项目,对你们表示致敬。。”

    许唯意被她说的有点不好意思,笑着说:“你也是啊,听说你之前获得了外汇交易中心颁发的年度优秀外汇交易员证书,这个奖项全国的几万名交易员里一年只评选出十个人,那是千里挑一啊。”

    姚子辰也笑了:“做自己热爱的事情,就不会觉得苦和累,我每天做分析研究,都觉得自己是徜徉在知识的海洋里,精神上充满力量,加班也不觉得辛苦。不过获得这个荣誉,主要还是我运气好,市场上有很多交易员,比我努力,也比我天赋高,我去年只不过是正好判断对了几次大的行情,才会侥幸被选上。”

    许唯意也认同姚子辰说的,成功需要天赋、努力和运气。希望自己一直不断的努力,能带来好运气。

    第二天是周六,赵文阳陪着许唯意一块到单位的机房,两人也是直接开始工作。按照计划,今天是对外汇掉期产品进行估值验证,这个产品的估值逻辑是把未交割部分先将两端现金流按照各自币种的折现率折现到估值日,然后根据估值日的汇率转换为人民币,其中已交割部分不应再体现在每日估值中。

    理财管理部现在开展的外汇掉期业务主要是配套本币同业存单、外币拆借业务进行无风险组合套利,目前主要有两种模式,一种是Buy-sell方向的组合套利,就是发行人民币同业存单获得人民币负债,通过外汇掉期业务在近端转换成美元,同时拆出美元,在外汇掉期业务的远端,拆出的美元到期,通过外汇掉期的远端支付美元转为人民币,将收到的人民币偿还期初发行同业存单负债;在这个过程中,投资收入为拆出美元利息收入;支付成本为吸收同业负债的资金成本,美元掉期点汇兑成本。当美元远期升水,就出现了收益大于成本,形成无风险套利。

    第二种是Sell-buy方向的组合套利。

    首先拆入美元,通过外汇掉期业务近端把美元转为人民币,人民币进行同业存单投资,同业存单到期后,在外汇掉期交易的远端支付人民币获得美元,偿还美元拆借资金,三个环节投资期限必须匹配。投资收入为同业存单投资利息收益,掉期点形成的汇兑收益,支付成本为拆入的美元成本。当美元升水时,收益大于成本,形成无风险套利。

    但是在验证中,许唯意发现理财管理部使用的外汇掉期估值中对于近端已经交割的币种仍然每日计算汇兑损益,而这部分外币资产已经交割,交割完后会影响相应的外币资产和外币负债科目,在全行汇兑损益计算中会包含进去该已交割部分,此时如果在交易维度另外单独计算,则会导致全行汇兑损益计算结果重复,造成多记收入或者多记损失的情况。

    许唯意担心自己第一次验证出错,又算了一遍,还是同样的结果。她把这个情况指给赵文阳看,赵文阳也独立测算了一遍,发现和许唯意一样。

    许唯意又对这个产品的入账流程进行排查,发现外汇掉期交易在每日终按照当日估值结果入账公允价值变动损益科目,然后次日早上冲回前一日入账结果,即公允价值变动损益科目中显示的为该笔交易从初始达成到估值日的全部损益情况。

    最终,许唯意得出结论:理财管理部使用的系统中外汇掉期业务估值逻辑存在瑕疵。外汇掉期交易近端已交割、远端未交割时,近端已交割外汇金额持续计算汇兑损益,导致全行范围内资产负债表日汇兑损益重复计算。

    “我会不会是弄错了?”许唯意有点自我怀疑。

    赵文阳安慰她:“咱们验证了三遍,都是一样的结果,差异的原因也找到了,应该就是我们用的系统参数设置有问题。”

    许唯意:“这会不会影响太大了?”做个验证发现行里入账有问题,这怎么办?

    赵文阳说:“我们自己发现问题,想办法改正过来,总比将来出现大问题的好。我们写个验证情况的报告,你回去提交给你们部门负责这块的主管领导,我也给王总汇报一下情况。”赵文阳看看散乱的各种数据,说:“你写文字材料,我写数据分析,再把系统里的数据截图进行展示。”

    这样分工写报告会快很多,许唯意点头说:“好。”

    两人分头整理材料,赵文阳手速很快,一会儿就把系统中涉及到的那部分数据全部截图保存下来。然后把计算验证的过程数据也整理出来归类放好。

    许唯意的报告框架也基本完成。

    汇总成一个完整的情况汇报,许唯意长舒了一口气,说:“真想不到,过来做我们的系统验证,居然发现了你们的系统错误。”

    赵文阳笑着看她:“这下你可是立功了,以后大家知道这个错误是你发现的,你将来过来管理我们的市场风险就会觉得你特别专业。”

    许唯意:“我其实挺忐忑的,第一次接触这些知识,总担心自己弄错了,毕竟涉及到系统参数修改,影响长远。”

    赵文阳拍拍她肩膀说:“自信点,你在这种高强度的实践和理论学习锻炼下,身边又有专业的咨询专家指导,成为这方面的专家是早晚的事,以后你可能会发现更多的问题,要相信自己的判断。”

    说完,看看手机,已是12点半。他关上电脑,拉着许唯意出门,“现在工作完成,剩下的是约会时间,走吧,吃饭去。”

    许唯意被他拉着走出机房,赶紧甩开他的手,压低声音说:“在单位呢,你收敛点。”

    赵文阳闷笑一声,松开了扭捏的许唯意,大步走在前面,领着许唯意往家的方向走。