第九百二十三章 这是饮鸩止渴

    黎文不解地问道：“资金规模扩大了4倍，抗风险能力反而降低了，这怎么可能呢？”

    李欣解释说：“我给你算笔账你就清楚了。按我们原有的1,500万元资金，满打满算能开仓2000手螺纹钢。如果开仓1000手的话，资金利用率是50%。我们过去几个月就是用50%的持仓量和资金使用率赚到了近300万元。现在你把这1,800万元放大4倍，放大到了7,200万元。如果按50%的资金利用率来计算，那我们可以用3,600万元来开仓，开仓量可以达到4800手，4800手就相当于48,000吨螺纹钢。原来我们账户上有1,500万元的时候开仓1000手螺纹钢，价格反向波动200块钱的时候，我们的浮亏是200万元，我们还能挺得住。可是将来我们账户上有了7,200万元，开仓4800手螺纹钢，价格如果反向波动200块钱的话，那我们的浮亏就是960万元。这960万元的浮亏在7,200万元的总资金里占比达到了13.33%，也就是回撤达到了13.33%。这个比例已经远远超过了合同里规定的第1级风险控制标准，也就是合同里说的回撤达到8%就要开始第一次减仓。而且这个回撤比例差一点就触及到了第2级风险控制的标准，也就是合同里说的回撤达到15%就要开始第2次减仓。这就说明按他们这种操作方式把资金杠杆放大到40倍以后抗风险能力并没有增加，反而降低了。”