第二十八章 做短线
1995年，韩君带着中经开系人马打垮豫南帮后，没有继续玩期货，将精力放在认购原始股和俄罗斯边贸上面。今年年中，几个当初跟着韩君在绿豆期货上获益颇丰的朋友找到他，说好几年了，估计土豹子们又养肥了，咱们再下山扫荡一次。
受亚洲金融危机冲击，俄罗斯经济雪崩，边贸生意不好做，韩君便爽快地答应下山扫荡。跟上次一样，他没有急着动手，先派探子打探情况。探子回来说，管城除了多了几家商场，人的观念没有什么变化。于是，韩君便率领中经开系大军浩浩荡荡杀向管城。
在极短的时间内，大量的资金从全国各地拥入管城市场，而资金来源大多是从全国各地的证券公司打出来的。管交所周边的交通银行、工商银行各小营业部储蓄所都打进了数千万资金。同时在期货市场内部，每天几百万的资金陆续被分配到各家期货公司，大多是以个人名义开户。那些分资金开户的北平人，分别进驻未来大酒店和假日酒店等周边酒店，开始布局，为突袭豫南帮作准备。
华国期货史上影响最大的一场绿豆期货大战，正式拉开帷幕。
张飞宇看了看绿豆各个月份的持仓量，其中11月合约规模最大，双边合约15万张。上次韩君他们以11月合约作为突破口，逼仓成功。这次他们显然想故技重施，打算在11月上合约逼仓。只是双方的较量还没有真正展开，11月合约数不算太多。
去年9月绿豆期货价格曾达创纪录的5400元，今年夏天，进入销售旺季后，绿豆合约也一度冲到4000元。到了8月份之后，绿豆价格逐渐下跌，11月合约跌到了3500多元。在韩君他们介入后，绿豆价格被拉到了3600多元。
最近一周，11月合约始终在3620元到3680元之间震荡，多空双方就像在两个山头对垒的军队，不发动全面进攻，而是不断放冷枪威胁对手。不过平静的水面下，却是暗流涌动，多空双方就像潜伏在水下的两只史前巨鳄，随时可能冲出来，进行一场血战。
就在此时，不远处的一群散户突然欢呼起来。
张飞宇转头问安慧：“出什么事了？”
安慧解释道：“最近行情处在震荡期，价格始终在3650元左右波动，有很多客户炒单。刚才一下跌了10个点，10手合约就是一千的收入，做空的人自然欢呼了。”
在期货市场中，有不少喜欢做刀口舔血生意的客户，玩短线操作。最近绿豆11月合约处在震荡中，这些人就在3680元左右做空，3620元左右平仓，再反手做多，进进出出忙得不亦乐乎。期货公司最喜欢这种炒单客户，他们的单子每次进出，都会贡献手续费。
张飞宇没有急着买入，继续提问：“最近绿豆现货价格是多少？”
“现货价格大概2800左右。”
“这个价格挺便宜啊，我以为要3000左右呢。”
“夏天的时候差不多3200一吨，现在销售旺季过了，价格降了很多。去年绿豆价格特别高，郑商所期货5400元，北商所达到了惊人的6000元，农民种绿豆收益特别好，今年绿豆的种植面积大幅增加，而绿豆需求没有增加，反而下降了，导致供大于求，因此今年绿豆现货价格不是特别高。”
张飞宇露出欣赏的目光：“功课做得挺扎实，看来下了功夫的。”
安慧有些不好意思地道：“这也是没办法事，很多做期货的客户对期货本身不是很懂，总是问我们经纪人各种相关问题，我要是不做功课，就没法回答他们的问题。”
张飞宇调侃道：“加油吧，小姑娘，我看好你的未来。”
安慧白了张飞宇一眼：“你比我还小，我要是小姑娘那你是什么？”
现在韩君他们不会大举进攻，这种焦灼状态会持续一段时间。张飞宇打算在这段时间炒炒单，在决战到来前把资金做到100万，进入大户室。
张飞宇刚刚进入期货界的时候，主要做短线，后来才逐渐转向基本面。他做短线的水平不如短线天王何俊这种顶级高手，跟其他人相比，水平还是很高的。
期货实行保证金制度，自带杠杆。绿豆期货保证金比例是5%，花五块钱可以买一百块的货，自带20倍杠杆。股票交易两个跌停板最多只会赔掉本金的20%，而期货交易两个涨停板或两个跌停板，就有可能让投资者资金全部归零。
绿豆期货交易单位是手，一手十吨。张飞宇现在的本金是20万，假设以3630元的价格买入，可以买110手。如果绿豆价格涨10元，那张飞宇获得的收益就是11000元；如果涨100元，那收益就是11万。反过来，如果跌100元，那张飞宇将亏损11万；如果跌200元，那张飞宇的亏损额度将达22万，不但将本金亏光，还倒欠期货公司2万元。
由于期货自带杠杆，肯定不能动不动满仓猛干。为了降低风险，交易时必须严格控制仓位。如果只动用50%的保证金交易，相当于杠杆减半，从20倍杠杆变成10倍杠杆。如果只用10%的保证金，那杠杆就只有2倍。
期货仓位多少主要取决于做什么，是做日内炒单，是做趋势，还是做套利。张飞宇的观点是，日内炒单60%以下的仓位都不算重仓；如果是趋势交易，40%以下的仓位都不算重仓；如果是套利，50%以下的仓位都不算重仓。
张飞宇以前做期货，习惯把资金分成三部分，20%，60%，20%。如果他发现某个品种有利可图，就拿20%的资金投石问路。发现情况不妙，立刻撤退，损失往往不大。一旦市场走势与他预测相符，第一部分交易有浮盈，而且市场表现良好，他就会把第二部分资金逐步投进去。第三部分资金作为后备力量，很少动用。只有在市场走势非常明显，且前面的交易有可观利润的情况下，才会将这部分资金投进去。
张飞宇大致算了下，20万的20%就是4万，现在绿豆的价格是3630多元，能够买22手。他填了一张单子，交给报单员：“绿豆GN811合约，开仓买入22手，价格3630元。”
单子很快成交，安慧将填好的成交确认单递过来，让张飞宇签名。
张飞宇确认无误后，在确认单签下自己的名字。
确认单是客户现场交易的原始凭证，每个账户当天做结算就是靠这些数据。
要是客户不在现场，通过打电话过来下达交易指令的话，拿电话录音也可以作为交易的凭证。不过客户需要在方便的时候，到公司在交易确认单上签字。
最近这段时间，11月合约一直在3620元到3680元间震荡。几乎所有人都以为这样跟之前一样，跌到3620元后就会触底反弹。谁也没想到，空方会突然开出一张5000手的卖单，一下将价格从3630元打到3600元。
5000手放在平时都是很大的买单，现在已经临近交割月，很少有人敢下这么大单子。5000张空单保证金就需要900万，很可能是豫南帮主力下场做空。
安慧忍不住大叫起来：“空头发起进攻了！”
张飞宇看到5000手卖单挂出来，意识到这是买入的好机会，立刻填了张单子，飞快冲到交易窗口，递给下单员：“3600元价位，GN811合约开仓买入85手。”
下单员怀疑自己听错了：“现在空头进攻，你确定要买入吗？”
冯福清他们都觉得张飞宇是不是疯了，11月是空头明显占优的月份。多空对峙了一周多，现在空头突然抛出大单，对峙的局面很可能被打破。这个时候就算你不做空，也应该持仓观望啊，怎么能做多呢？还买入85手，这么重的仓位，简直是找死啊！
张飞宇没功夫解释，大声喝道：“别废话，赶快！”
就在张飞宇下单的同时，其他散户也都反应过来，纷纷填好单子，冲到交易窗口前，将手里的单子往里面递。交易窗口前很快就挤了一堆人，他们大声冲下单员叫喊着，让她拿自己的单子，快帮自己下单。
这些人跟张飞宇做的方向完全相反，他们认为11月合约空头占优，现在空头又抛出大单做空，11月合约很有可能下跌。由于形式还不是很明朗，他们没有投入太多资金，抛出的卖单都是几手、十几手，百手以上的卖单很少。
安慧拿着确认单走过来，放在张飞宇面前：“单子已经成交，买入85手，成交价格3600元。现在空头大举进攻，多空对峙局面很快能打破。这个时候做多很危险，就算做多，也不应该买这么多手，你这都已经满仓了！太危险了！”
张飞宇淡淡一笑：“不会有事，很快会涨起来的。”
话刚落音，多方大户开始发动反击，先是抛出一张1000手的买单，紧接着又是一张1000手的买单，随后一张巨大的买单从天而降，将堆积在3600元上所有的卖单都收入囊中，直接将价格拉回到3650元。
这突如其来的变化，让现场几乎所有人都目瞪口呆。
受亚洲金融危机冲击，俄罗斯经济雪崩，边贸生意不好做，韩君便爽快地答应下山扫荡。跟上次一样，他没有急着动手，先派探子打探情况。探子回来说，管城除了多了几家商场，人的观念没有什么变化。于是，韩君便率领中经开系大军浩浩荡荡杀向管城。
在极短的时间内，大量的资金从全国各地拥入管城市场，而资金来源大多是从全国各地的证券公司打出来的。管交所周边的交通银行、工商银行各小营业部储蓄所都打进了数千万资金。同时在期货市场内部，每天几百万的资金陆续被分配到各家期货公司，大多是以个人名义开户。那些分资金开户的北平人，分别进驻未来大酒店和假日酒店等周边酒店，开始布局，为突袭豫南帮作准备。
华国期货史上影响最大的一场绿豆期货大战，正式拉开帷幕。
张飞宇看了看绿豆各个月份的持仓量，其中11月合约规模最大，双边合约15万张。上次韩君他们以11月合约作为突破口，逼仓成功。这次他们显然想故技重施，打算在11月上合约逼仓。只是双方的较量还没有真正展开，11月合约数不算太多。
去年9月绿豆期货价格曾达创纪录的5400元，今年夏天，进入销售旺季后，绿豆合约也一度冲到4000元。到了8月份之后，绿豆价格逐渐下跌，11月合约跌到了3500多元。在韩君他们介入后，绿豆价格被拉到了3600多元。
最近一周，11月合约始终在3620元到3680元之间震荡，多空双方就像在两个山头对垒的军队，不发动全面进攻，而是不断放冷枪威胁对手。不过平静的水面下，却是暗流涌动，多空双方就像潜伏在水下的两只史前巨鳄，随时可能冲出来，进行一场血战。
就在此时，不远处的一群散户突然欢呼起来。
张飞宇转头问安慧：“出什么事了？”
安慧解释道：“最近行情处在震荡期，价格始终在3650元左右波动，有很多客户炒单。刚才一下跌了10个点，10手合约就是一千的收入，做空的人自然欢呼了。”
在期货市场中，有不少喜欢做刀口舔血生意的客户，玩短线操作。最近绿豆11月合约处在震荡中，这些人就在3680元左右做空，3620元左右平仓，再反手做多，进进出出忙得不亦乐乎。期货公司最喜欢这种炒单客户，他们的单子每次进出，都会贡献手续费。
张飞宇没有急着买入，继续提问：“最近绿豆现货价格是多少？”
“现货价格大概2800左右。”
“这个价格挺便宜啊，我以为要3000左右呢。”
“夏天的时候差不多3200一吨，现在销售旺季过了，价格降了很多。去年绿豆价格特别高，郑商所期货5400元，北商所达到了惊人的6000元，农民种绿豆收益特别好，今年绿豆的种植面积大幅增加，而绿豆需求没有增加，反而下降了，导致供大于求，因此今年绿豆现货价格不是特别高。”
张飞宇露出欣赏的目光：“功课做得挺扎实，看来下了功夫的。”
安慧有些不好意思地道：“这也是没办法事，很多做期货的客户对期货本身不是很懂，总是问我们经纪人各种相关问题，我要是不做功课，就没法回答他们的问题。”
张飞宇调侃道：“加油吧，小姑娘，我看好你的未来。”
安慧白了张飞宇一眼：“你比我还小，我要是小姑娘那你是什么？”
现在韩君他们不会大举进攻，这种焦灼状态会持续一段时间。张飞宇打算在这段时间炒炒单，在决战到来前把资金做到100万，进入大户室。
张飞宇刚刚进入期货界的时候，主要做短线，后来才逐渐转向基本面。他做短线的水平不如短线天王何俊这种顶级高手，跟其他人相比，水平还是很高的。
期货实行保证金制度，自带杠杆。绿豆期货保证金比例是5%，花五块钱可以买一百块的货，自带20倍杠杆。股票交易两个跌停板最多只会赔掉本金的20%，而期货交易两个涨停板或两个跌停板，就有可能让投资者资金全部归零。
绿豆期货交易单位是手，一手十吨。张飞宇现在的本金是20万，假设以3630元的价格买入，可以买110手。如果绿豆价格涨10元，那张飞宇获得的收益就是11000元；如果涨100元，那收益就是11万。反过来，如果跌100元，那张飞宇将亏损11万；如果跌200元，那张飞宇的亏损额度将达22万，不但将本金亏光，还倒欠期货公司2万元。
由于期货自带杠杆，肯定不能动不动满仓猛干。为了降低风险，交易时必须严格控制仓位。如果只动用50%的保证金交易，相当于杠杆减半，从20倍杠杆变成10倍杠杆。如果只用10%的保证金，那杠杆就只有2倍。
期货仓位多少主要取决于做什么，是做日内炒单，是做趋势，还是做套利。张飞宇的观点是，日内炒单60%以下的仓位都不算重仓；如果是趋势交易，40%以下的仓位都不算重仓；如果是套利，50%以下的仓位都不算重仓。
张飞宇以前做期货，习惯把资金分成三部分，20%，60%，20%。如果他发现某个品种有利可图，就拿20%的资金投石问路。发现情况不妙，立刻撤退，损失往往不大。一旦市场走势与他预测相符，第一部分交易有浮盈，而且市场表现良好，他就会把第二部分资金逐步投进去。第三部分资金作为后备力量，很少动用。只有在市场走势非常明显，且前面的交易有可观利润的情况下，才会将这部分资金投进去。
张飞宇大致算了下，20万的20%就是4万，现在绿豆的价格是3630多元，能够买22手。他填了一张单子，交给报单员：“绿豆GN811合约，开仓买入22手，价格3630元。”
单子很快成交，安慧将填好的成交确认单递过来，让张飞宇签名。
张飞宇确认无误后，在确认单签下自己的名字。
确认单是客户现场交易的原始凭证，每个账户当天做结算就是靠这些数据。
要是客户不在现场，通过打电话过来下达交易指令的话，拿电话录音也可以作为交易的凭证。不过客户需要在方便的时候，到公司在交易确认单上签字。
最近这段时间，11月合约一直在3620元到3680元间震荡。几乎所有人都以为这样跟之前一样，跌到3620元后就会触底反弹。谁也没想到，空方会突然开出一张5000手的卖单，一下将价格从3630元打到3600元。
5000手放在平时都是很大的买单，现在已经临近交割月，很少有人敢下这么大单子。5000张空单保证金就需要900万，很可能是豫南帮主力下场做空。
安慧忍不住大叫起来：“空头发起进攻了！”
张飞宇看到5000手卖单挂出来，意识到这是买入的好机会，立刻填了张单子，飞快冲到交易窗口，递给下单员：“3600元价位，GN811合约开仓买入85手。”
下单员怀疑自己听错了：“现在空头进攻，你确定要买入吗？”
冯福清他们都觉得张飞宇是不是疯了，11月是空头明显占优的月份。多空对峙了一周多，现在空头突然抛出大单，对峙的局面很可能被打破。这个时候就算你不做空，也应该持仓观望啊，怎么能做多呢？还买入85手，这么重的仓位，简直是找死啊！
张飞宇没功夫解释，大声喝道：“别废话，赶快！”
就在张飞宇下单的同时，其他散户也都反应过来，纷纷填好单子，冲到交易窗口前，将手里的单子往里面递。交易窗口前很快就挤了一堆人，他们大声冲下单员叫喊着，让她拿自己的单子，快帮自己下单。
这些人跟张飞宇做的方向完全相反，他们认为11月合约空头占优，现在空头又抛出大单做空，11月合约很有可能下跌。由于形式还不是很明朗，他们没有投入太多资金，抛出的卖单都是几手、十几手，百手以上的卖单很少。
安慧拿着确认单走过来，放在张飞宇面前：“单子已经成交，买入85手，成交价格3600元。现在空头大举进攻，多空对峙局面很快能打破。这个时候做多很危险，就算做多，也不应该买这么多手，你这都已经满仓了！太危险了！”
张飞宇淡淡一笑：“不会有事，很快会涨起来的。”
话刚落音，多方大户开始发动反击，先是抛出一张1000手的买单，紧接着又是一张1000手的买单，随后一张巨大的买单从天而降，将堆积在3600元上所有的卖单都收入囊中，直接将价格拉回到3650元。
这突如其来的变化，让现场几乎所有人都目瞪口呆。
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